黃金交易提醒:美股上漲緩解“折現”需求,金價高位徘徊,IMF警報再響

2020

06-26 09:36

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導語:6月26日亞洲時段,現貨黃金仍徘徊在逾七年半高位附近,目前交投于1762.12美元/盎司附近,隔夜美國股市上漲,略微緩解市場拋售黃金變現的需求,而且全球央行貨幣寬松的緩解和避險需求,也仍給金價提供支撐;但IMF警告股市等高風險資產市場在近期反彈后面臨再度修正的風險,美元受到更多避險買盤支撐,對金價形成壓制。美國商務部還將公布美國5月份PCE數據,投資者也需要予以關注。
周五(6月26日)亞洲時段,現貨黃金仍徘徊在逾七年半高位附近,目前交投于1762.12美元/盎司附近,隔夜美國股市上漲,略微緩解市場拋售黃金變現的需求,而且全球央行貨幣寬松的緩解和避險需求,也仍給金價提供支撐;但美聯儲官員稱美國新冠感染率激增給經濟復蘇前景帶來風險,IMF警告股市等高風險資產市場在近期反彈后面臨再度修正的風險,美元受到更多避險買盤支撐,對金價形成壓制。

周五,美國商務部還將公布美國5月份PCE數據,投資者也需要予以關注。
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美國股市周四震蕩交投中收高逾1%,銀行股飆升蓋過疫情擔憂


華爾街主要股指周四在震蕩交投中收高逾1%,銀行股在年度壓力測試結果公布前飆升,幫助抵消投資者對新增病例數大增的擔憂。
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(標普500日線圖)

最近遭受重創的標普500銀行股領漲,此前美國銀行業監管機構放松了規定,投資者等待該行業年度壓力測試結果,結果將幫助確定銀行的股息政策。

銀行股指數從6月5日觸及的近期高點到周三觸及的最低點累計下跌了19%,周四收高3.6%。

但隨著美國各州,特別是西部和南部各州的新增病例數攀升,投資者全天都保持緊張。

德克薩斯州州長Greg Abbott表示,他將暫停該州階段性經濟重啟計劃,以應對新增病例和住院人數激增。

在宣布休斯頓、亞利桑那州、南卡羅來納州和北卡羅來納州的門店再次暫停營業后,蘋果表示,鑒于新增病例數攀升,將再次關閉佛羅里達州的14家門店。

美國感染率攀升1.7%,為三周多以來最高,新病例連續第三天突破35,000。巴西報告案件增長3.3%,總統稱他相信他已經感染過Covid-19。

最近幾天新增病例數激增,讓華爾街股市在經濟快速復蘇和政府大規模刺激措施的希望推動的反彈失去部分動能。不過,標普500指數今日的收盤水平仍僅比2月19日創下的紀錄高位低不到9%。

銀行股上漲是給大盤帶來提振最大的因素之一,但WedBush Securities股市交易董事總經理Michael James表示,在周三回落后,投資者周四低吸買入。

“那些導致昨天走勢疲軟的問題今天無一真正得以解決,”James稱,“你可能會認為,市場今日的表現可能會差得多。我們沒有下跌的原因是,人們仍有一些期待,認為在某個時候情況終將改善?!?br>    
截止收盤,道瓊斯工業指數收高1.18%,報25,745.6點;標普500指數收高1.10%,報3,083.76點;納斯達克指數收高1.09%,報10,017.00點。
    
美國股市前一日錄得近兩周最大跌幅,令投資者擔憂股市的大幅回調風險,并引發了部分黃金多頭拋售黃金變現,周四美國股市的反彈,令這種拋售需求略微放緩,但投資者還需留意股市的進一步走勢。 

金價高位盤整,新增病例數攀升引發擔憂但美元削弱其避險吸引力


金價周四(6月25日)高位橫盤整理,在美股盤初下跌之際,一度跌至1755附近,但隨著美國股市企穩反彈,金價回升至1760上方,新增病例數激增和經濟方面的壞消息不斷傳來令投資者緊張不安,這也給金價提供支撐;不過,美國的避險更強,周四美元延續周三漲勢,令金價承壓。
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(現貨黃金日線圖)

High Ridge Futures金屬交易部主管David Meger稱,“市場正在評估第二波病毒感染可能給經濟帶來什么樣的影響。(黃金)市場似乎受到很好的支撐,因美國和全球出現第二波疫情,以及與此相關的經濟擔憂正在提升避險需求”

周四公布的周度失業金人數報告顯示,在許多企業恢復運營一個多月后,仍有近2000萬人續請失業金。其他數據強化了人們的預期,即第二季經濟將以大蕭條以來最快速度萎縮。

“金價下跌仍被投資者視為買入機會,”德國商業銀行在一份報告中稱,并補充稱,“因此我們認為金價最新的疲態是暫時的,并預計在不久的將來金價會再創新高?!?br>
不過,黃金漲幅被避險資金流入美元所限制。美元指數周四升0.2%,無論是新冠疫情,還是歐盟和美國的貿易緊張局勢,都吸引更多的資金涌向美元。
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(美元指數日線圖)

此外,一些策略師指出,市場短線缺乏動能,在一定程度上受到投資基金、企業和其他機構在季末調整資產負債表推動。

moneycorp北美董事總經理Thomas Anderson表示,我們正處于月底、季末和半年末,企業和機構都在重新平衡頭寸,這在短期內推動了市場。

CMC Markets首席市場策略師邁克爾 · 麥卡錫 (Michael McCarthy) 表示,隨著抗疫管制措施的放松,消費者行為依然低迷,投資者對v形復蘇的樂觀情緒正在迅速消退,現在,美國感染的上升加劇了人們對再次加大封鎖措施的擔憂?!包S金在上周的上漲是先發制人的。 需要進一步的消息或情緒惡化才能將其推向新的高度?!北M管如此,“交易者仍然看漲”。

IMF警告股市等高風險資產市場在近期反彈后面臨再度修正的風險 


國際貨幣基金組織(IMF)周四警告稱,如果新冠病毒更廣泛地傳播,重新實施封鎖,或貿易緊張局勢再次加劇,股市和其他高風險資產市場可能再次遭受打擊。投資者仍需提防股市大幅回調之際的黃金拋售風險。

今年早些時候,由于疫情和相關的封鎖打擊了市場人氣,股市以史上最快速度進入熊市區域,但目前已從3月23日觸及的低點全面反彈。標普500指數在短短23個交易日內暴跌34%,之后受到央行措施支持,目前較紀錄高點僅低了約10%。

IMF在最新《全球金融穩定報告》中表示,金融市場的樂觀情緒與全球經濟發展之間出現了脫節。這種脫節“增加了風險資產價格再次修正的風險”,許多股票和公司債券市場的估值似乎“過高”。該報告由IMF貨幣和資本市場部門主管Tobias Adrian和該部門副主管Fabio Natalucci共同撰寫。

就在一天前,IMF進一步下調了對2020年全球經濟增長的預測。    

IMF表示,經濟衰退的深度和持續時間可能超過當前預期,疫情第二波爆發,遏制措施的重新實施,或貿易緊張局勢的再度抬頭,都可能引發市場回調。經濟不平等加劇導致的全球社會動蕩不斷擴大,也可能損害投資者信心。
    
 “我們擔心會給經濟留下傷疤,這意味著這場危機可能會比預期的時間更長、更深?!盇drian表示,“給經濟留下疤痕原因是高失業率和破產的可能性。這些都很難逆轉?!?B>資產價格大幅回調可能導致投資資金大量外流,就像今年年初看到的那樣,可能引發資產賤賣。

IMF警告稱,熊市反彈在過去經濟面臨巨大壓力的時期也發生過,但隨后往往都偃旗息鼓了。企業債務總額與國內生產總值(GDP)之比處于歷史高位,以及家庭債務增加都構成風險?!斑@意味著,目前許多高負債經濟體預計將面臨極其嚴重的經濟放緩?!?br>
道明證券大宗商品策略負責人Bart Melek表示,就目前而言,我們可能會看到投資者增持美元,在某種程度上與我們在疫情爆發導致市場下跌初期時所見的情況非常相似,當時黃金與其他資產類別一道都受到打擊。

需要提醒的是,全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust的黃金持倉量1175.39噸,較上一交易日減少1.46噸。周三為1176.85噸,也是2013年4月以來最高水平,2020年已經增加近600噸,這一方面暗示黃金的買盤可能會逐步減弱,另一方面反映金市也存在獲利了結的需求,這可能會限制金價的上漲空間。
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(SPDR持倉變化一覽)

后市前瞻


投資者需要繼續留意新冠疫情對全球股市的影響,并留意美元指數的走勢;晚間還需關注美國商務部將公布美國5月份PCE數據,這是美聯儲重點監控的兩個數據之一,另一個是非農數據,6月份非農數據將于下周公布。

整體來看,基本面多空摻雜,不確定性也比較大,市場觀望情緒較濃,金價本周目前在1745-1780區域震蕩,需突破該區域才能選擇進一步的方向。

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