INE原油一度暴跌5%!全球多國疫情再度惡化,油市需求前景黯淡

2020

06-29 15:54

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導語:6月29日上海原油一度暴跌5%。因美國等國新冠感染病例上升,導致一些國家重新實施部分封鎖舉措,有可能抑制燃料需求,且對美國產量上升的擔憂日益加劇,而該國原油庫存則處于紀錄高位,美國汽油消費較大的州新增病例數激增可能會阻礙需求復蘇。
周一(6月29日)上海原油價格下跌,主力合約SC2008,以285.7元/桶收盤,下跌4.32%,一度暴跌5%。因美國等國新冠感染病例上升,導致一些國家重新實施部分封鎖舉措,有可能抑制燃料需求,且對美國產量上升的擔憂日益加劇,而該國原油庫存則處于紀錄高位,美國汽油消費較大的州新增病例數激增可能會阻礙需求復蘇。然而,上周日全球新冠感染病例突破1,000萬,印度和巴西每日新增病例均超過1萬。此外,新西蘭和澳洲也均報告新發現病例,促使一些政府再次實施限制措施。盡管石油輸出國組織(OPEC)及俄羅斯等盟友努力減少供應,美國的原油庫存仍觸及紀錄高位,這也令油價承壓。

Lipow Oil Associates總裁Andrew Lipow表示,雇主推遲員工返回辦公室的時間,這將影響汽油需求的恢復;達拉斯聯邦儲備銀行對美國最大油氣產區高管的調查發現,超過一半此前宣布減產的企業高管預計7月底前恢復部分產量;貝克休斯數據顯示,美國和加拿大能源公司本周再次將活躍鉆機數量削減至紀錄低位。新加坡華僑銀行分析師Howie Lee表示,第二波疫情死灰復燃,這壓制了我們過去6-8周所看到的樂觀情緒。目前其他抑制油價的因素包括煉油利潤率很差,高石油庫存以及美國恢復生產。 
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期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2020年6月29日(周一)
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交易綜述與交易策略


上海原油價格下跌,主力合約SC2008,以285.7元/桶收盤,下跌4.32%。全部合約成交118558手,持倉增加4992手至145818手。主力合約成交72550手,持倉減少415手至45778手。
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交易邏輯:美國等國新冠感染病例上升,導致一些國家重新實施部分封鎖舉措,有可能抑制燃料需求,且對美國產量上升的擔憂日益加劇,而該國原油庫存則處于紀錄高位,美國汽油消費較大的州新增病例數激增可能會阻礙需求復蘇。

支撐位:美油35關口獲支撐;INE原油260關口存支撐。

阻力位:INE原油300關口存阻力;美原油45關口阻力強勁。

交易策略:短線基本面多空各有,空頭建議背靠300做空,多頭建議背靠250做多。

中國及海外消息


【貝克休斯:美國鉆井公司連續第八周將石油和天然氣鉆井平臺數量削減至歷史新低】

【疫情可能摧毀阿根廷的頁巖油榮景】
①能源網站Oilprice分析師 Nick Cunningham稱,阿根廷經常被認為是下一個頁巖油大繁榮的可能的候選者;
②但是,由于疫情封鎖和超低油價,阿根廷頁巖油鉆探商正面臨巨大挑戰,頁巖油榮景可能被摧毀。

【魯哈尼說伊朗正經歷“最困難一年”】
伊朗總統魯哈尼28日說,由于美國政府制裁及新冠疫情,伊朗正經歷最為困難的一年。美國2018年單方面退出伊朗核問題全面協議,恢復并追加對伊朗制裁,引發美伊對抗加劇。伊朗疫情暴發后,美方一方面稱愿意提供幫助,另一方面卻追加多輪制裁,使得伊朗經濟狀況更加惡化,本幣里亞爾對美元匯率前幾天跌至新低。魯哈尼在電視講話中說,下周起至7月22日,民眾在部分地區和場所必須戴口罩,這一規定是否延長將視今后情況而定。(新華國際)

【中國石化大牛地氣田累產逾400億立方米】
6月29日,記者從中國石化新聞辦獲悉,中國石化華北油氣分公司大牛地氣田累計生產天然氣逾400億立方米,成為中國石化重要的能源陣地之一。目前,日產天然氣900萬立方米,可滿足近2000萬戶居民日常用氣需求。

【標普推出石油新指數,試圖取代WTI成為美國新基準】
周五(6月26日)兩家最大的石油報告機構,標普全球普氏能源資訊(S&P Global Platts)和阿格斯傳媒(Argus Media)都宣布將推出新的美國原油定價基準反映海灣沿岸原油在油輪上交易的價格,打破舊的內陸體系,試圖取代WTI原油的基準。這兩家機構的新指數都將對美國墨西哥灣沿岸的石油價格進行評估,以反映從那里裝運的輕質低硫原油。 

【基于航運數據、業內消息和委內瑞拉國有石油公司(PDVSA)的預估綜合判斷,目前在非洲和東南亞海域至少有16艘油輪處于不知何去何從的境地】
委內瑞拉仍有約1810萬桶原油——相當于該國兩個月的產量——尚未找到買家接手,因為很少有國家會冒著遭受美國制裁的風險而力挺馬杜羅政權;
在過去的幾個月中,美國政府不斷加大對委內瑞拉石油生產和出口的圍剿力度,以期削減馬杜羅政權的收入;
今年早些時候,美國對俄羅斯石油公司(Rosneft)在瑞士的貿易部門實施制裁,并表示已準備好進一步收緊對委內瑞拉政府的絞索;
上周,美國財政部指控3名個人、8個外國實體和2艘船只牽扯到企圖逃避美國對委內瑞拉石油部門制裁的活動網絡中。財政部表示,受制裁的實體包括總部位于墨西哥的Libre Abordo及其附屬公司Schlager商業集團 

【英國5月汽車產量同比下滑95.4%,原油需求前景蒙陰】
①英國汽車制造商和經銷商協會26日公布的數據顯示,受新冠疫情導致工廠關閉及需求減少等影響,英國5月汽車產量同比大幅下降95.4%,創1946年以來5月產量最低水平;
②數據顯示,5月英國汽車產量僅5314輛,其中,4260輛出口海外市場,1054輛供國內市場。同時,今年前5個月,英國汽車生產總產量約為32.5萬輛,同比下降41.7%。該機構預測,今年全年英國汽車產量將少于100萬輛;
③該機構表示,雖然5月英國三分之二的汽車工廠已開始恢復生產,但由于需求減少、產能受阻等因素,英國汽車行業仍處于“停滯狀態” 

【國內油價或迎來年內首次上調】
今日24時,國內成品油新一輪調價窗口將開啟。多家機構預計,國內油價或迎來年內首次上調。中宇資訊指出,目前疫情發展情況令油價走勢震蕩,按監測模型測算,端午假期期間,即使國際原油價格每日下調0.5美元/桶,原油均價突破地板價的概率依舊較大,節后國內市場或將迎來年內首輪油價上調。值得注意的是,從3月31日24時的調價窗口開始,國內成品油價格已連續6次因國際市場原油價格低于每桶40美元而擱淺。

【據外媒稱,阿聯酋阿布扎比國家石油公司ADNOC將削減面向客戶的8月原油供應量,以遵循歐佩克+協議中減少原油供應的規則。消息人士稱,所有等級的原油(Murban、Upper Zakum、Das、Umm Lulu)的供應量將分別被削減5%】

【5月進口保稅航空煤油到岸價環比大跌45.75%】
新華社石油價格系統29日發布的中國進口航空煤油到岸價格指數顯示,5月中國進口保稅航空煤油到岸價格為每噸1404元,連續跌破每噸2000元、1500元大關,較4月每噸下跌1184元,環比跌幅達到45.75%,跌幅進一步加深。新華社經濟分析師指出,4月,受新冠肺炎疫情蔓延影響,全球石油需求降至冰點,降幅遠超2008年金融危機時期;供應方面,盡管OPEC+重新聯手,但新達成的減產協議尚未生效,全球石油供應仍處于高位,市場嚴重過剩,甚至一度引發了石油存儲空間即將用盡的擔憂。4月20日,WTI油價史上首次跌至負值,布倫特油價走勢雖相對穩健,但4月均值亦環比大跌21.0%。全球航空業在此次疫情中遭遇重創,4月亞洲市場航空煤油均價環比幾近腰斬。4月布倫特原油期貨與亞洲市場航空煤油均價環比繼續重挫,帶動5月中國進口保稅航空煤油到岸價格繼續深跌。匯率方面,5月人民幣對美元匯率略有貶值,令進口保稅航空煤油到岸價格跌幅收窄。運費方面,4月底以來,石油存儲設施緊張的擔憂逐步緩解,油輪成品油運價指數高位回落,進口保稅航空煤油運費成本有所下滑。

【工業企業利潤今年以來首現月度正增長,上市公司三季度業績有望明顯好轉】 
國家統計局28日發布的數據顯示,5月份,全國規模以上工業企業實現利潤總額5823.4億元,由4月份同比下降4.3%轉為增長6.0%,實現今年以來首次增長。分析人士認為,在經濟基本面持續回暖支撐下,預計上市公司三季度業績明顯好轉,有利于支持股市穩定發展。(中國證券報) 

【中汽協:5月汽車商品進出口總額為83.3億美元,同比下滑36.9%】
據中國汽車工業協會近日整理的海關總署提供的數據分析,今年5月,汽車商品進出口總額為83.3億美元,環比跌10%,同比下滑36.9%,其中汽車商品進口金額為37.8億美元,環比跌3.1%,同比下滑47.2%;汽車商品出口金額為45.5億美元,環比降15%,同比下滑24.6%。

【能源價格暴跌,美國頁巖油公司切薩皮克申請破產】
① 美國頁巖氣財富的典型切薩皮克能源公司已申請破產,成為疫情引發全球封鎖導致能源需求急劇下降的最大受害者之一;
② 這家總部位于俄克拉荷馬城的公司于周日向德克薩斯州南部地區的美國破產法院申請了第11章破產保護,所列資產和負債在100億至500億美元之間,債權人超過10萬個;
③ 該公司還達成了一項協議,以消除約70億美元的債務,并獲得9.25億美元的債務人持有資產融資。首席執行官Doug Lawler在一份聲明中稱:我們將徹底調整切薩皮克的資本結構和業務,解決我們原有的財務弱點,利用我們強大的經營實力 

機構觀點


【華泰期貨:海外疫情持續惡化,裂解價差大幅回落】
近期海外疫情的發展再度成為市場關注焦點,部分國家重啟經濟后新冠肺炎新增感染病例快速增加,美國、巴西兩國新增病例均超過4萬人,以美國為例,重啟經濟解除封城的州感染人數要顯著高于復工慢的州,部分州開始計劃重新啟動社交疏離措施,受此影響油價再度回落,其中美國汽柴油期貨價格調整幅度大于原油,裂解價差大幅回落,煉廠利潤再度承壓。

從目前疫情的發展趨勢來看,雖然美國新增感染人群中年輕人中的占比較高,意味著重癥病例占比相對較低,但美國的防疫策略依然是壓平病例曲線,防止醫療資源擠兌,如果新增感染人數過多,將再度從復工轉為封城,因此當前全球石油消費的復蘇依然受到疫情的牽制,不能過分樂觀,不過目前來看,雖然美洲疫情仍然處于大爆發狀態,但亞洲、歐洲控制的相對較好,全球需求仍處于復蘇階段,從地區的需求來看,非美要好于美洲。

從當前成品油的角度來看,全球高頻的成品油庫存去化依然相當緩慢,這說明從終端需求的恢復到庫存以及價格上的傳導依然需要時間,這意味著煉廠復產不能夠太快,否則將會面臨成品油再度過剩的壓力,而從當前煉廠利潤以及原油月差結構和貼水的情況來看,近期煉廠補庫的動力并不會很強,而在打破地板價之后,目前中國煉廠的開工率尤其是地煉開工率也開始高位回落,我們預計中國原油進口將在7月份開始回落。

【大華銀行:布倫特原油價格料在40美元左右波動】
大華銀行認為從更長期來看,布倫特原油價格將在每桶40美元左右波動,油價在第二季度出現了最顯著的V型反彈,布倫特原油從低于20美元/桶翻了一番,達到40美元/桶。更令人難以置信的是,美國原油期貨價格也從負價格反彈至略低于40美元/桶;油價的反彈很大程度上是由于近期的供應限制和石油輸出國組織(OPEC)的減產,在全球能源需求持續疲軟的情況下,OPEC必須繼續其有紀律的做法,然而OPEC+能夠保持它的一致行動嗎,或既然原油價格已經反彈,那些機會主義的合作伙伴是否會回到自己的老路上去;不應幻想OPEC減產能夠無限期地執行,此外全球能源需求依然疲弱,因此油價很難進一步回升,未來四個季度對布倫特原油價格保持中性立場,目標為40美元 

【荷蘭合作銀行:新冠肺炎感染病例激增和庫存積累打壓油價】
① 隨著封鎖措施放松,全球主要地區新冠肺炎病例大增,對石油市場構成壓力。投資者情緒從“高風險偏好”轉變為“低風險偏好”,因為封鎖措施可能再度升級,甚至爆發第二波疫情。美國和其他地區的石油庫存激增,加劇了石油市場情緒惡化;
② 除了基本面因素外,散戶投資者一直在從石油ETF產品中撤出資金,與幾個月前大量資金涌入的狀況剛好相反。展望未來,我們認為由于石油庫存處于創紀錄的高水平,被動型基金重組以及指數展期的壓力,石油的凈價和日歷價差都面臨下行風險 

【方正中期期貨:原油進入低波動平衡期】 
① 國際油價在經歷了5月份的上漲后,6月份基本維持在高位平臺上窄幅震蕩,毋庸置疑,當前的油市已經脫離了最黑暗的時期,并在產油國實質性減產以及原油需求有所恢復下尋找到了新的平衡,但如果想打破這樣的平衡,可能需要出現更多的變數。但目前來看原油供需兩端都沒有太多的故事可講,油價大概率繼續維持在高位平臺區間震蕩;
② 近期我們看到,內外盤原油在經歷了5月份的上漲后,6月份基本維持在高位平臺上窄幅震蕩,毋庸置疑,當前的油市已經脫離了最黑暗的時期,并在產油國實質性減產以及原油需求有所恢復下尋找到了新的平衡,但如果想打破這樣的平衡,可能需要出現更多的變數,但現階段我們還未看到或尚未有可預見的變數。

【歐佩克減產提價,亞洲買家轉向美國原油】
① 近日,有消息人士表示,隨著歐佩克產油國減產提價以及太平洋地區運費下降,目前已有亞洲原油加工商開始考慮購買美國石油;
② 此前有消息人士透露,世界最大的石油出口商沙特阿美公司已經減少了向至少五名亞洲買家供應的7月原油量,此次減產主要針對中型和重型品級。上個月,沙特阿美減少了對12個亞洲買家的石油合約條款的供應量。此外,伊拉克國家石油營銷組織SOMO也削減了對亞洲買家的7月巴士拉原油配額;
③ 金聯創認為,在供應量下降的同時,沙特等國還進一步上調了原油售價。沙特阿美對亞洲客戶的7月阿拉伯輕質原油官方售價較阿曼/迪拜原油每桶上漲0.20美元;
④ 當前,歐佩克產油國石油產量的下降和定價的不確定性,開始促使亞洲買家考慮西非原油和美國原油。特別是在過去幾個月里,太平洋地區運費有所下降。相對穩定的供應與低廉的運輸成本為美國原油提供了新的商機;
⑤ 石油分析公司Vortexa數據顯示,美國流向亞洲的石油總量在逐漸上升,預計約有4900萬桶原油將于下月從美國運抵亞洲,而5月和6月各有2700萬桶;美國原油相對于布倫特等其他基準原油折扣幅度更大,引起了亞洲買家的興趣( 經濟參考報) 

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